Exelmans Valuation | Cabinet d'Expertise en Évaluation d'Entreprises et d'Actifs

L'Expertise en Évaluation Financière

Une approche rigoureuse pour des valorisations précises et sécurisées

L'évaluation au cœur des décisions stratégiques

Le savoir-faire en matière d'évaluation a pris une importance croissante dans le monde des affaires. Chez Exelmans Valuation, nous avons développé une expertise pointue qui trouve sa place dans de multiples domaines d'application.

Notre approche combine rigueur méthodologique, connaissance approfondie des secteurs et maîtrise des normes comptables et fiscales pour vous offrir des évaluations fiables et défendables.

Que vous soyez dans un contexte de transaction, de restructuration, de litige ou de conformité fiscale, nos experts vous accompagnent avec des solutions sur mesure adaptées à vos enjeux spécifiques.

Méthodologies reconnues

Expertise sectorielle

Conformité réglementaire

Rapports détaillés

Processus d'évaluation d'entreprise chez Exelmans Valuation

Nos Services d'Évaluation

Des solutions adaptées à chaque besoin d'évaluation financière

Évaluation d'Entreprise

Valorisation complète de sociétés pour des opérations de fusion-acquisition, transmission, restructuration ou litiges entre actionnaires.

Approche multicritères
DCF et méthodes comparatives
Analyse des synergies
Rapports détaillés et défendables

Évaluation d'Actifs Immatériels

Valorisation précise des actifs incorporels pour l'allocation du prix d'acquisition (PPA) ou la restructuration d'actifs.

Marques et brevets
Relations clients
Technologies et logiciels
Conformité IFRS et US GAAP

Management Package

Évaluation et structuration d'instruments financiers pour les dirigeants et cadres clés, sécurisée sur le plan fiscal.

Actions gratuites et BSPCE
Actions de préférence
Modèles Black-Scholes et Monte-Carlo
Sécurisation fiscale

Évaluation de Préjudices

Quantification rigoureuse des préjudices économiques et financiers dans le cadre de litiges commerciaux ou d'arbitrages.

Perte de chance
Manque à gagner
Rupture de contrat
Expertise judiciaire

Une approche sur mesure pour chaque mission

Chaque évaluation est unique et nécessite une approche adaptée. Nos experts sélectionnent les méthodologies les plus pertinentes en fonction de votre secteur, de la nature de vos actifs et du contexte de l'évaluation.

Découvrir Exelmans Nos services de restructuration

Nos Méthodologies d'Évaluation

Une approche rigoureuse et multicritères pour des évaluations fiables

Méthode des Flux de Trésorerie Actualisés (DCF)

Valorisation basée sur la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie futurs, actualisés à un taux reflétant le risque.

Analyse détaillée des projections financières
Détermination du taux d'actualisation (WACC)
Calcul de la valeur terminale
Analyses de sensibilité

Méthodes Comparatives

Évaluation basée sur les multiples observés sur des sociétés cotées comparables ou des transactions récentes dans le secteur.

Multiples boursiers (EV/EBITDA, P/E, etc.)
Multiples de transactions
Sélection rigoureuse des comparables
Ajustements pour les spécificités

Méthode Patrimoniale

Évaluation fondée sur la valeur des actifs nets de l'entreprise, ajustée pour refléter la valeur réelle des actifs et passifs.

Actif Net Comptable (ANC)
Actif Net Réévalué (ANR)
Goodwill économique
Méthode des praticiens

Modèles d'Options

Évaluation d'instruments financiers complexes et de management packages à l'aide de modèles mathématiques sophistiqués.

Modèle Black-Scholes
Simulation Monte-Carlo
Arbres binomiaux
Valorisation des BSA et AGA

Méthodes Spécifiques pour Actifs Immatériels

Approches dédiées à l'évaluation des actifs incorporels selon leur nature et leur utilisation.

Méthode des redevances (Relief from Royalty)
Méthode des surprofits (Excess Earnings)
Coût de remplacement
Méthode With & Without

Évaluation de Préjudices Économiques

Méthodologies spécifiques pour quantifier les dommages financiers dans le cadre de litiges commerciaux.

Méthode But-For
Analyse différentielle
Modélisation économétrique
Actualisation des flux perdus

Notre Approche Multicritères

Pour garantir la fiabilité de nos évaluations, nous appliquons systématiquement une approche multicritères qui combine plusieurs méthodologies.

1. Analyse Préliminaire

Compréhension approfondie du contexte, de l'entreprise, de ses actifs et du secteur d'activité pour sélectionner les méthodes les plus pertinentes.

2. Application Multiple

Mise en œuvre de plusieurs méthodes d'évaluation complémentaires pour obtenir une fourchette de valeurs et identifier les convergences.

3. Synthèse Pondérée

Analyse critique des résultats obtenus et pondération des différentes méthodes en fonction de leur pertinence dans le contexte spécifique.

Expertise reconnue en évaluation financière

Découvrez l'expertise de Stéphane Dahan, Managing Partner d'Exelmans Valuation et spécialiste reconnu en évaluation d'entreprises et d'actifs.

Nos Domaines d'Expertise

Une connaissance approfondie de nombreux secteurs d'activité

Technologies

Santé

Industrie

Distribution

Services Financiers

Hôtellerie

Médias

Transport

Environnement

Construction

Une expertise sectorielle au service de votre évaluation

Notre connaissance approfondie des spécificités de chaque secteur nous permet d'affiner nos modèles d'évaluation et d'intégrer les facteurs clés qui influencent la valeur dans votre industrie.

Découvrir nos services de due diligence

Cas d'Usage de nos Évaluations

Des solutions adaptées à chaque contexte d'évaluation

Fusions & Acquisitions

Nos évaluations d'entreprises et d'actifs sont essentielles pour déterminer un prix d'acquisition juste et négocier efficacement.

Valorisation pré-acquisition
Analyse des synergies potentielles
Allocation du prix d'acquisition (PPA)
Tests de dépréciation post-acquisition

Fiscalité & Conformité

Nos évaluations sécurisent vos opérations sur le plan fiscal et garantissent la conformité avec les réglementations en vigueur.

Évaluation de management package
Prix de transfert
Restructurations fiscales
Documentation fiscale défendable

Reporting Financier

Nos évaluations répondent aux exigences des normes comptables internationales pour un reporting financier précis et conforme.

Tests de dépréciation (IAS 36)
Évaluation d'instruments financiers (IFRS 9)
Regroupements d'entreprises (IFRS 3)
Juste valeur des actifs (IFRS 13)

Litiges & Contentieux

Nos évaluations de préjudices et d'entreprises fournissent des analyses solides et défendables dans le cadre de procédures judiciaires.

Quantification de préjudices économiques
Litiges entre actionnaires
Expertises judiciaires
Arbitrages commerciaux

Restructurations

Nos évaluations accompagnent les opérations de restructuration pour optimiser la valeur et faciliter les négociations avec les parties prenantes.

Évaluation d'entreprises en difficulté
Analyse des scénarios de restructuration
Valorisation des branches d'activité
Support aux négociations avec les créanciers

Transmission & Patrimoine

Nos évaluations sécurisent les opérations de transmission d'entreprise et optimisent la gestion patrimoniale des dirigeants et actionnaires.

Transmission familiale
Donation-partage
Pacte Dutreil
Optimisation fiscale patrimoniale

Calculateur d'Évaluation d'Entreprise

Estimez rapidement la valeur de votre entreprise avec notre outil interactif

Simulateur de valorisation

Cet outil vous donne une estimation préliminaire basée sur les méthodes d'évaluation les plus courantes.

Paramètres financiers

EBITDA annuel

€

Résultat avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement

Chiffre d'affaires annuel

€

Taux de croissance

%

Taux d'actualisation

%

Secteur d'activité

Dette nette

€

Dette financière moins trésorerie disponible

Résultats de l'évaluation

Méthode des multiples

Multiple EBITDA

-

Valeur d'entreprise

-

Méthode DCF

Valeur d'entreprise

-

Valeur des capitaux propres

-

Valeur moyenne estimée

Estimation de la valeur

-

Cette estimation est fournie à titre indicatif uniquement et ne constitue pas une évaluation professionnelle complète. Pour une analyse approfondie tenant compte de tous les facteurs spécifiques à votre entreprise, consultez nos experts.

Pour une évaluation professionnelle détaillée

Consultez l'expertise de Stéphane Dahan

Calculs basés sur des méthodes éprouvées

Données confidentielles et sécurisées

Approche multicritères

Mise à jour régulière des paramètres

Notre Équipe d'Experts

Des professionnels expérimentés pour vous accompagner

Eric Guedj

Associé fondateur

Associé fondateur du cabinet, ISG, DES de Fiscalité et DU d'Expertise Judiciaire – Expert-comptable et Commissaire aux Comptes. Eric a développé une expertise pointue en évaluation d'entreprises et d'actifs immatériels, notamment dans les secteurs technologiques et industriels.

eguedj@exelmans.com

Stéphane Dahan

Managing Partner

Master Finance - Deloitte et Transaction services chez PwC. Expert-Comptable et ancien Vice-Président de la Compagnie Régionale des Commissaires aux Comptes de Paris. Stéphane est spécialisé dans l'évaluation financière et les transactions complexes depuis plus de vingt ans.

Voir le profil

Richard Dahan

Associé

Expert en évaluation financière, Richard a développé une expertise particulière dans l'évaluation des management packages et des instruments financiers complexes. Il intervient régulièrement auprès de fonds d'investissement et de groupes internationaux.

rdahan@exelmans.com

Nos valeurs

Indépendance

Nous garantissons une évaluation objective et impartiale, libre de tout conflit d'intérêts.

Rigueur

Nous appliquons des méthodologies éprouvées avec une attention méticuleuse aux détails.

Innovation

Nous développons constamment nos méthodologies pour intégrer les meilleures pratiques et les évolutions du marché.

Confidentialité

Nous garantissons une discrétion absolue dans le traitement de vos informations sensibles.

Questions Fréquentes sur l'Évaluation

Tout ce que vous devez savoir sur le processus d'évaluation financière

Quand faut-il réaliser une évaluation d'entreprise ?

Une évaluation d'entreprise est nécessaire dans de nombreuses situations : lors d'une transaction (acquisition, cession, fusion), pour une restructuration du capital, dans le cadre d'une transmission familiale, pour un reporting financier (tests de dépréciation), en cas de litige entre actionnaires, ou encore pour sécuriser fiscalement certaines opérations comme la mise en place d'un management package.

Quelle est la différence entre prix et valeur ?

La valeur est une estimation théorique basée sur des méthodologies d'évaluation objectives, tandis que le prix est le montant effectivement payé lors d'une transaction. Le prix peut différer de la valeur en raison de facteurs subjectifs comme le pouvoir de négociation des parties, les synergies spécifiques à l'acquéreur, l'urgence de la transaction, ou encore la concurrence entre acheteurs potentiels.

Comment sécuriser fiscalement un management package ?

Pour sécuriser fiscalement un management package, il est essentiel de déterminer la juste valeur des instruments financiers attribués aux managers. Cette évaluation doit être réalisée par un expert indépendant, utilisant des méthodologies reconnues (Black-Scholes, Monte-Carlo) et documentée de manière détaillée. L'objectif est de démontrer à l'administration fiscale que les conditions d'attribution respectent le principe de pleine concurrence et ne constituent pas un avantage déguisé imposable comme un salaire.

Quelles informations sont nécessaires pour réaliser une évaluation ?

Pour réaliser une évaluation complète, nous avons besoin des états financiers historiques (3 à 5 ans), du business plan prévisionnel, d'informations sur la structure du capital, des actifs significatifs, des contrats importants, de la description des activités et du marché, ainsi que des transactions comparables récentes dans le secteur. Plus les informations fournies sont détaillées et fiables, plus l'évaluation sera précise.

Combien de temps prend une mission d'évaluation ?

La durée d'une mission d'évaluation varie en fonction de la complexité de l'entreprise, de la disponibilité des informations et du contexte de l'évaluation. En général, une évaluation standard peut être réalisée en 2 à 4 semaines. Pour des situations plus complexes (groupes internationaux, actifs immatériels spécifiques, litiges), le délai peut s'étendre à 6-8 semaines. Nous pouvons également intervenir en urgence pour des situations qui le nécessitent.